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杂记

理财类书籍,千篇一律,本篇是在阅读了基本书后总结整理而成,主要的内容来自于《理财圣经》,加上自己的思考和网络上搜集的一点内容。

第0章 本篇阅读书目

第1章 正确的金钱观

  1. 正确的理财观

    • (1)投资理财可以致富
    • (2)投资理财不需要高深的学问
    • (3)开源节流指标不治本
    • (4)理财方式造成贫富差距
    • (5)授子以财不如授子理财,不要把财产直接留给孩子
    • (6)理财 = 复利 + 时间
  2. 理财的终极目标:财务自由

    • (1)可以选择不工作,而且不必为生计而担忧
    • (2)持有的投资、养老金、基金等可以保证终身每年都有两倍于本国中等收入家庭的收益
    • (3)富人可以选择自己的生活方式,品味就是有钱有闲的生活
  3. 正确的消费观

    • (1)会花钱,分清想要和需要,理性消费,拒绝冲动
    • (2)金钱只是手段,提升生活品质才是目的
    • (3)不做守财奴,不花钱如同没有钱
    • (4)用金钱换取不一样的人生,健康,知识,亲情、爱情、友情等
    • (5)年轻时省钱,中年时管钱,老年时用钱
    • (6)贪小便宜将浪费更多
    • (7)有钱但不舍得花钱的人,关注的是有钱带来的成就感。
    • (8)花钱享受是生活的动力,赚钱是自我价值的实现。
  4. 理财新观念

    • (1)健康就是省钱,身体是最大的本钱
    • (2)平安就是赚钱
    • (3)多个朋友多条路 -(4)合理避税,让收益最大化

第2章 理财规划

第3章 钱不要存银行

  1. 为什么

    • (1)利率太低,复利效果不明显,不适合作为长期投资工具
    • (2)通货膨胀造成购买力降低和实际报酬率下降
    • (3)金钱效益随年龄增加而递减

    以下内容直接来自《理财圣经》:

    记得30年前,当我还是国小二、三年级的时候,一只“红豆冰”售价五毛钱。每天上学前,父母会给我五毛钱作为零用钱。父母总是叮嘱我要养成储蓄的好习惯,将钱省下来,存入银行。而我总是在放学后买一只“红豆冰”。假如当年我很乖,真的将钱存入银行,赚取8%的利息,30年后的今天,会成长为10倍,也就是五元。试问:今天五元能买几只红豆冰?现今一只“羲美红豆冰”为15元,五元钱只能买到它的三分之一!更重要的是,对一个小学生而言,一只红豆冰是何等珍贵,而对今天的我而言,即使是一打红豆冰,也抵不上当年一只的价值。假设我当时遵奉了父母教导的理财原则,今天一定要后悔莫及了。 对于那些想把钱存入银行的人,我个人的衷心建议是:“倒不如把钱尽早花掉!”这种建议初听之下颇为突兀,其实不无道理。因为从经济学的观点来看,金钱越早使用越有价值,经济效用越高。我们将钱省下来存在银行,无非是想通过储蓄来创造未来更好的享受,然而在通货膨胀之下,延迟享受的结果是减少了享受。

  2. 存多少

    存在银行的前保证两个月的生活就够了

  3. 储蓄也有一些技巧

    等额分段存钱法:6万分成6份,每份1万,分别存三个月、六个月、一年、两年,三年,五年。三个月期满了转1年。用钱时选择损失最小的存单。适合开支规律的情况。

    差额定期分开存款:6万,分为5000、10000、20000、35000四份,全部存为5年定期,用钱时选择与你最接近的那一笔。适用于支出较大且不确定的情况。

第4章 投资要趁早

  1. 为什么

    复利效果需要长时间才能显现

  2. 怎么办

    • (1)投资理财,越早越好
    • (2)理财致富,需要有耐心
    • (3)即刻行动,勿因钱少而不理财
    • (4)不要短线操作
    • 短线操作实际上是赌博,只会为中间人创富。对于短期无法预测,长期具有高预期回报率的投资,最安全的投资策略是:“先投资,再等待机会,而不是等待机会再投资。”
    • (5)勇敢一点,一个人在50岁以前,在投资理财方面不宜采取“保守至上”的原则,应该趁年轻和钱少时经历一些历练。

第5章 投资策略

  1. 投资活动最大的敌人

    • 投资活动最大的敌人是人性的弱点:贪婪、恐惧、从众
    • 信专家不如信自己,信专家容易掉入短线操作的陷阱
    • 天上不会掉馅饼,高回报率是风险的警报
  2. 分散投资与集中投资

    (1)分散投资——不要把鸡蛋放进一个篮子里 原则:选择负相关较大的投资标的,数目不宜太多 原因:分散投资,长期持有,能够降低风险 策略: a. 分散投资标的——降低选错投资标的的风险; b. 分散投资时机——降低选错投资时机的风险; c. 长期持有——降低选错卖出时机的风险 方法: a. 工具分散:股票、基金、房地产、艺术品、黄金……; b. 标的分散:分散到不同的产业;地区分散:投资到不同的国家 (2)集中投资——把鸡蛋放进一个篮子里,然后看好它 集中投资要有把握 集中投资的前提是你具备看好篮子的能力与胆识 国内大多数民营企业撑不过7年,很多撑不过3年就破产,因此,国内建议分散投资比较好

  3. 风险

    不要一味规避风险,害怕跌倒,则永远跑不下去

  4. 理财的最高境界:随便买,随时买,不要卖

    • (1)只要做到分散风险,随便买即可
    • (2)随时买,买了再等上涨机会
    • (3)不要卖,跌时能忍,涨时能等
    • (4)货币基金和债券基金风险较低,无需过多考虑入场时机
    • (5)几个月的短期投资不建议购买股票型基金
    • (6)预计投资的时间越长,入场的时机越不重要
    • (7)网上直销省钱又省时
  5. 精研分析等于浪费时间

    • (1)股价短期变动是随机的,涨跌无法预测
    • (2)由于经济不断增长,长期来看,股价具有上涨的趋势
    • (3)大部分公开的信息都已经反映到股价上,收集公开资讯对投资人无益
  6. 抓住股市大走势,善用三大策略

    • (1)反向策略:掌握大多数人做什么,然后不要做
    • (2)价值策略:价值高于价格时买进,投资股票要问值不值得买,而不是会不会涨
    • (3)成长策略:选对产业比选对公司重要,如果标的持续增长,则永远不要卖了
  7. 定期监控你的资产组合

    长期持有而不是长期收藏,不是买了基金以后就不闻不问。投资者应当监控自己的投资组合,并且至少每年一次对其进行检视。主要检视投资回报是否符合市场基准水平。

第6章 资产与负债

能增值的是资产,如房地产、股票。

会贬值的是负债,如汽车。

投资资产而不是负债。

土地永远是资产,甚至有人说土地是中国几千年来社会发展的原动力。

第7章 投资新观念

  1. 最可靠的投资是投资自己,最大的投资是选好另一半

    • (1)最可靠的资本是自身,投资自己越多,赚钱的本事越大,获利就越多。学习是防止人才折旧最好的办法
    • (2)婚姻要么是你最大的财,要么是你最大的债
    • (3)活到老,学到老,不能被淘汰
    • (4)花钱包装自己,提升自己的品味,以品味提升自己的财富
  2. 第一投资原则:保住本钱,然后资产稳定增长

  3. 最大限度的减少理财成本

    • (1)管理费、佣金、交易成本、年费
    • (2)握紧钱包,多开理财顾问的糖衣炮弹
  4. 关注指数基金
  5. 专注熟悉的市场,不要让新兴市场指数占太大比例
  6. 远离期货、高收益债券、炒黄金以及对冲基金
  7. 关于举债投资 举债投资运用得当可以加速致富,举债投资的报酬率必须高于贷款利率
  8. 不盲目给别人当担保,以免债务缠身
  9. 保险规划必不可少
  10. 按时还清信用卡

第8章 股市大跌了怎么办

我们始终应该记住,我们之所以选择投资基金而不是直接投资股票,是因为我们的时间和精力有限,或者认为自己投资能力不如基金等专业机构。那么这个时候我们就应该相信基金本身应该具有应对这种突发性下跌的能力。

第9章 复利陷阱

文章A

很多所谓的价值投资教育者们都拿复利来吓唬人,而他们中大多是那些拿别人的钱来赚钱的业内人士。但是不少业余投资者,尤其初入此门时往往很容易上当,不问缘由地拿自己血汗钱冲动地购买那些不伦不类的投资产品,而且上当之后还像《卖拐》的范伟一样说“谢谢”呢!

我们常听到的投资故事版本是这样的:某某人每年的回报仅仅是区区的20%甚至8%,则几十年以后就能变成几十甚至几百倍。还有一个被广泛引用、更生动形象的曼哈顿的故事:当年荷兰人用24美元买下曼哈顿岛,大赚特赚,但是如果用当年的24美元进行投资,并且假设这几百年内每年复利的回报率仅仅是区区的8%,则这笔投资现在的价值要超过曼哈顿岛。呵呵,你没想到吧!

其实用这些例子来说明复利本没有错,而且如果试图通过这些例子来教育年轻人储蓄还很有现实意义。但是现在这些复利的例子被过度使用了,或者说是被别有用心的“投资投机产品营销人员”故意利用了。如果我们能够更深层次地想一想,就不难明白:

复利告诉我们的是日积月累能够积少成多的道理。但是是我们应该知道,长期做到每年即使8%的增加其实是非常困难的!就像毛主席说的那样“做一件好事并不难、难的是一辈子做好事不做坏事”。先不说所有的增加都有天花板,难道你相信如此复利的增长很容易吗?如果中间有一些下降,则会让这个复利大打折扣。比如有一次下降80%,则会让原来的结果实现的时间延长到原来的五倍。而在不买曼哈顿岛、进行投资的迄今为止的几百年里,这样的下降会发生一次,还是会发生很多次呢?

另外,我们应该冷静地想一想,为什么复利看起来这样容易,但是我们身边这样的成功案例却如此稀缺呢?答案只有一个,就是长期获得稳定的复利并不容易。只是这个8%或者类似的“生动形象的”小数字,让我们大大低估了这件事情的难度,这在心理学上叫误判,有很多各种各样的心理效应。也就是说我们不仅被那些别有用心的营销人员忽悠、甚至是被自己的大脑和双眼给欺骗了。 复利本身不是陷阱,拿复利的故事忽悠卖人的故事,就很可能是陷阱。

文章B

复利中也藏有陷阱,假设看上去都很好,但实际上基于的前提是每年都有百分之几的正收益,这样雪球才能越滚越大。但实际上对于长期投资来说,每年都能保证获得稳定的正收益是一种不太切合实际的幻想。即便是存银行、买国债这种看似正收益的无风险投资,如果将通货膨胀因素考虑在内,也有可能是负收益。更不用说投资基金股票等风险资产了。所以更普遍的情况是很多时候我们不得不面对投资收益的归零,甚至是投资本金的损失,而一旦发生这种情况,复利的威力就荡然无存了。投资损失对于复利的影响是巨大的,稍不谨慎就有可能“辛辛苦苦数十年,一朝回到解放前”。

仅有足够长的时间,对于复利来说,是不足以产生奇迹的,还必须要有长期持续的投资和管理。有一个非常典型的案例,1977年汤婆婆在银行里存了当时可以买下一套房子的400元钱,随后一忘就是33年,33年后这400元存款产生了438.18元的利息,扣除中间几年需要征收的利息税2.36元,汤婆婆连本带息仅可取出835.82元。显然购买力已经完全不能和当年相比年。33的时间不可谓不长,但是如果只是一次性的投资,然后不闻不问不管,那么即便复利有多么强大,几十年后就算神仙也无力回天。因此,这是复利的第二个陷阱。细水流长才有可能把水池做大做活,如果只是拧开笼头放点水,然后任其自生自灭,最终的可能就是变成一潭死水。

第10章 理财工具

  1. 基金

    (1)指数基金

    “击败指数”向来是基金经理人的最高理想。

    (2)LOF和EFT

    LOF基金英文全称是“Listed Open Ended Fund”,汉语称为“上市型开放式基金”。也就是上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额,想要上网抛出,须办理一定的转托管手续;同样,如果是在交易所网上买进的基金份额,想要在指定网点赎回,也要办理一定的转托管手续。

    ETF即交易型开放式指数基金。交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金(Exchange Traded Funds,简称“ETF”),是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。

    (3)QDII与QFII

    QDII是Qualified Domestic Institutional Investors(合格境内机构投资者)的英文首个字母缩写。是指在人民币资本项下不可兑换、资本市场未开放条件下,在一国境内设立,经该国有关部门批准,有控制地,允许境内机构投资境外资本市场的股票、债券等有价证券投资业务的一项制度安排。

    QFII是Qualified Foreign Institutional Investors(合格的境外机构投资者)的简称,QFII机制是指外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度。

    (4)FOF

    Fund of Fund,即以基金作为投资对象的基金,适合那些想获得超过银行利息,但对投资基金不了解也不愿花时间了解的人。

    (5)可转债基金

    可转债全称为可转换公司债券。在目前国内市场,就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性,其持有人可以选择持有债券到期,获取公司还本付息;也可以选择在约定的时间内转换成股票,享受股利分配或资本增值。所以投资界一般戏称,可转债对投资者而言是保证本金的股票。

    (6)对冲基金

     对冲基金(hedge fund),也称避险基金或套利基金,是指由金融期货(financial futures)和金融期权(financial option)等金融衍生工具(financial derivatives)与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。它是投资基金的一种形式,属于免责市场(exempt market)产品。意为“风险对冲过的基金”,对冲基金名为基金,实际与互惠基金安全、收益、增值的投资理念有本质区别。

  2. 股票

    起点低,税赋轻,交易简单

  3. 房地产

    • 土地具有物质稀少性
    • 房地产投资的关键是选好地段
    • 房产的变现性差,但目前可以抵押贷款
    • 倘若你已经有一些存款,而且目前没有房地产,建议优先考虑购置自住型的房地产作为投资理财的第一步。
  4. 自主创业

    • 打工打到老,也是一根草
    • 找到一种需要,然后满足他它
    • 提供一种有实效的服务,或者一种实际的产品
  5. 合理避税
  6. 外汇
  7. 收藏 变现率差
  8. 信托
  9. 保险 先保大人,后保小孩 谁收入大先给谁投保

第11章 基金季报和年报

中报:每半年会公布一次半年度报告。 年报:每年4月份还会公布一份去年的年报。

关于报告要注意以下4个方面:

  1. 看净值表现。

    业绩比较基准,每只基金都会公布一个业绩比较基准,它是这个基金收益率的一个参考目标。

  2. 看份额变化。

    通过比较期初和期末的份额变化情况,我们可以清楚的知道基金的规模是变大还是变小,变动的幅度又是多大,而事实上无论基金规模过大还是过小,对基金的投资组合的流动性,投资风格,投资难度等都有影响。

  3. 看投资组合。

    基金的季报将披露占基金值前十名的重仓股明细和按行业分类的股票投资组合(债券和货币基金除外),而基金的中报和年报更是会公布基金持有的全部股票明细。

    可以从十大重仓股的变化,推断基金经理的投资偏好:十大重仓股的集中度高,可以判读基金经理是喜欢分散投资还是集中持有。可以和以往公布的季报比较基金10大重仓股的变动情况,如果变动大,则基金经理偏爱短线操作,反之,基金经理更喜欢长期持有。

  4. 看投资回顾和策略。

    从中可以看出基金经理对于过去半年投资的总结和对下半年投资的重点。

总之,基金的季报和年报就像一个窗户,让我们更了解自己投资的基金,从而在复杂的市场中做出正确的决定,也才有可能获得更大的收益。

第12章 遗产税的几个例子

  1. 陈德深

    “陈德深!谁是陈德深?”我不禁要为他叫屈,一个人缴了将近二十亿的遗产税,竟然还是那么默默无闻,怎么会落到这种地步呢?唯一的解释是,陈德深极懂得如何赚钱,亦懂得如何理财,就是不懂得怎么用钱。

    陈德深于1991年过世,死后所留下的财产按当时价值统计,高达新台币100亿元,所缴的遗产税高达19亿元。陈德深的一生充满传奇,拥有100亿的财产,生活享受却比一般老百姓还不如,他生前以公车代步,睡行军床,舍不得买房子,干脆以公司为家。据他的姐姐说,陈德深生前省到连内衣裤破了都舍不得换新。

    他生前未娶妻生子,留下数十亿的遗产都归于同胞手足继承,最后还因遗产分配不当引发手足间的遗产争夺战,轰动一时。这真是:“受役于财富者,贫且堪怜”的最佳写照。

    我常在想,只要他在生前能够拨出一部分的财产,花个几十亿成立一个学院或医院,命名为“德深学院”或“德深医院”,如此不但可以造福人群,亦可流芳百世,何乐而不为?至少可免于死后留下巨大的遗产造成手足间的财产纠纷,弄得家族不和,社会不安。

  2. 蔡万霖

    2004年,拥有1563亿元新台币身家的台湾首富蔡万霖过世,按照最高遗产税额50%的规定,其子女需要缴交782亿元新台币的遗产税。天上掉馅饼啦!台湾税务机关喜不自胜。但蔡万霖时刻不忘避税大业,将庞大资产安全合法地转移给下一代。最后,台当局仅收到5亿元新台币遗产税,空欢喜一场。

  3. 王永庆

    台塑集团创办人王永庆一生经历传奇,缔造全球石化帝国,攀上事业巅峰,仅在宝岛一地,身家就不下600 亿新台币。可贵的是,老人从未想过规避遗产税的歪主意。

    “财富并非与生俱来,同时也不是任何人可以随身带走。生命终结,辞别人世之时,这些财富将全数归还社会,无人可以例外……”这段话来自王永庆2004年写给子女的信。四年后,经营之神王永庆在美国东部家中去世,临终也未立下遗嘱,天价遗产税案序幕缓缓拉起。

    依照法律,遗产捐赠给合法的公益慈善团体,可以免课遗产税。王家人决定把数十亿元财产捐给长庚医院基金会、信望爱基金会等四家公益慈善团体。税务部门审查后认定相关捐赠符合规定,重新计算税额。历经遗产分配纠纷与遗产计算、更正、捐赠扣抵等程序, 最终确定遗产税为119 亿元,创台湾最高遗产税纪录。

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